重申其认为此次交易发生在错误的时间、错误的价格以及错误的过程
对Avalara的独立机会保持信心,为股东创造价值
加利福尼亚州圣罗莎,2022年10月12日/美通社/——Altair US, LLC(“Altair”或“我们”)是Avalara, Inc.(纽约证券交易所:AVLR)(“公司”或“Avalara”)和公司最大股东之一,今天重申,它打算投票反对公司出售给Vista Equity Partners(“Vista”)的提议。牵牛星认为,其他股东也应该这样做。
牵牛星公司发表了以下声明:
“作为阿瓦拉拉最大和任期最长的股东之一,我们相信公司有能力为股东创造比Vista的机会主义提议多得多的价值。我们仍然认为,出售给Vista的提议不合时宜,这是一个充满利益冲突的不充分过程的结果,并且严重低估了Avalara的价值。这就是为什么我们打算投票反对这项有缺陷的交易。
其他人也同意这一观点,包括领先的独立代理顾问公司Glass, Lewis & Co.。该公司上周指出:
“我们同意Altair的观点,即收购价格和隐含估值指标并不令人信服,与公司的历史估值和之前交易中其他软件公司的价格(包括高盛选择的公平意见)相比,最终是不充分的。我们也对促成交易的时机和过程的其他方面持悲观态度,包括高盛与Vista的长期关系以及Avalara某些董事与Vista的关系所产生的明显利益冲突,Avalara董事会没有采取任何行动试图缓解这些利益冲突。在我们看来,这些担忧引发了人们的质疑,即此次交易是否是一个真正健全和独立的过程的结果,以及Avalara股东的利益和股东长期价值最大化的主要目标是否是该过程的驱动力。考虑到所有因素,我们认为这些担忧证明我们有理由投票反对拟议中的交易。
Avalara仍处于市场渗透的早期阶段,并拥有复合增长的记录,公司处于良好的位置,在良好和充满挑战的时期都能继续增长。在资本市场仍然低迷和动荡之际,公司不应该进行交易,当然也不应该以这个价格进行交易,我们认为这大大削弱了董事会谈判充分和公平价值的能力。
我们认为,董事会没有必要进行出售程序,在这种紧张的经济环境下,董事会选择这样做是不可理解的。据我们所知,董事会在时间安排和程序方面受到了其财务顾问高盛集团的强烈影响,高盛集团将获得奖金7000万美元如果交易完成的话在我们看来,高盛进行了一个不充分且有缺陷的出售过程,导致该交易被出售给了一个与高盛有着长期且有利可图的费用关系的方。
这一次优过程产生了如此平淡无奇的价格,这并不令人惊讶。一家拥有阿瓦拉拉光明前景的公司应该在一个强劲的融资市场上出售,并在一个运行良好的过程中最大限度地提高公司的风险调整价值。
虽然近20年来我们一直是阿瓦拉拉的股东,但我们对自己的所有权并不情绪化。我们认识到,对股东来说最好的结果可能会是出售公司。现在不是时候,而且93.50美元价格不合适。
我们仍然相信,Avalara能够为股东带来的价值远远超过Vista愿意支付的价格。我们敦促股东不要被短暂的市场动态和公司关于暂时业务挑战的夸张说法所影响。
公司的特别会议将于10月14日星期五我们的股东们采取行动的时间已经不多了。我们鼓励股东们与我们一起投票反对这一有缺陷的交易。”
欲了解更多关于我们认为Avalara董事会为何选择了错误的出售时间、执行了有缺陷的出售过程以及同意了不合理的价格的信息,我们鼓励股东阅读我们的代理材料和投资者简报,请点击此处:https://tinyurl.com/5n8v24ye
引用格拉斯·刘易斯报告的许可既没有得到也没有得到。
关于参与者的某些信息
关于收购Avalara, Inc.(以下简称“公司”)(纽约证券交易所:AVLR)由Vista股权合作伙伴管理有限责任公司的附属公司(“合并”),公司签署了一份协议和合并计划,日期为2022年8月8日与Lava Intermediate, Inc.合作特拉华州公司(“母公司”)和Lava Merger Sub, Inc., a华盛顿母公司的公司和全资子公司(“合并协议”)。参与者(定义见下文)于日向美国证券交易委员会提交了一份明确的代理声明和随附的代理卡2022年9月30日,用于就反对在特别股东会议(“特别会议”)通过合并协议以及就可能提交特别会议的其他提案征求委托书(“委托书征集”)。代理招标的参与者为Altair US, LLC, a特拉华州有限责任公司(“Altair US”),以及理查德•贝利(合称“参与者”),牵牛星美国公司的经理。截至本协议签署之日,每位参与者均可被视为实益拥有总计850,892股公司普通股。
与会者强烈建议公司所有股东阅读委托书和其他委托书材料,因为它们包含重要信息。这些代理材料可在美国证券交易委员会的网站上免费获得HTTP://WWW.SEC.GOV.此外,本次委托征集的参与者将应要求免费提供委托声明的副本。如欲索取副本,请寄往(电子邮件保护).
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来源:牵牛星美国有限责任公司
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